米国株、過熱バリュエーションで警戒感｜2025年夏の投資戦略
2025年夏、米国株式市場は過去最高値圏で推移し続けていますが、その一方で、調整局面への警戒感がこれまでになく高まっています。バリュエーションの過熱やインフレの再加速、さらには個人消費の減速といった要因を背景に、主要金融機関のストラテジストたちは次々と「短期的な下落リスク」に言及しています。
本記事では、モルガン・スタンレーやドイツ銀行、エバコアISIといった大手の最新レポートや、2025年の経済トレンドを踏まえながら、投資家が今すぐ押さえておくべきリスク要因と、下落局面でこそ活かせる“押し目買い戦略”について詳しく解説します。あなたの大切な資産を守り、将来のチャンスを最大限に活かすための最先端の視点を、金融プロの分析でお届けします。
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2025年、米株市場に迫る調整リスク──ストラテジストが一斉警告
2025年に入り、米国株の上昇はAI関連や大型テック株主導で続いてきましたが、ここへきてウォール街の警戒感が一気に高まっています。
モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏は、「関税の影響が消費者・企業のバランスシートに本格的に波及し始めた」とし、2025年7～9月期に最大10％の下落を予測。
エバコアISIのジュリアン・エマニュエル氏も最大15％の調整シナリオに言及し、ドイツ銀行のパラグ・サッテ氏は「過去3カ月での急騰相場の反動は不可避」と指摘しています。
なぜ今“調整局面”が警戒されているのか？──インフレ・雇用・消費、複合リスク
ストラテジストたちの見解は、2025年最新の経済指標悪化に根拠があります。
- インフレ率が再び加速傾向──金融政策の引き締め長期化リスクが意識
- 雇用統計で伸び鈍化──「完全雇用」からの減速感が鮮明に
- 個人消費の伸びも鈍化──実質所得の頭打ちが鮮明
さらに、S&P500は過去30年で8月・9月に平均0.7％下落と“アノマリー”が存在し、2025年も季節的に軟調な動きが警戒されています。
※出典：bloombergより
割高感とテクニカル指標──RSI、オプション市場が発する警告サイン
株価の割高シグナルも無視できません。
2025年7月、S&P500の14日RSIは76を突破、昨年同時期以来の高水準。一般的に「70超」は買われ過ぎとされ、短期調整のサインです。
オプション市場も異変。SPDR・S&P500ETF（SPY）の60日間10％下落に備えるプットオプション価格は2023年地銀危機時と同水準へ。これは大口投資家による本格的なリスクヘッジ需要の急増を示します。
「下落＝終わり」ではない──相場師が語る押し目買いの視点
注目すべきは、ウォール街の警戒論の裏に、「調整＝絶好の押し目買い機会」というプロならではの強気シナリオも織り込まれている点です。
エバコアISIのエマニュエル氏は「AIブームの恩恵が続く企業群への投資はむしろ戦略的に維持すべき」とコメント。
モルガン・スタンレーのウィルソン氏も、「2025年以降の企業業績は堅調が見込まれるため、売り局面での積極的な押し目買い」を推奨しています。
【実践】2025年・米株投資で成果を上げるための３大鉄則
- リスク管理を徹底──資産配分の見直し、分散、ヘッジで短期変動に備える
- AI・成長株の押し目を狙う──調整局面は優良株を安く仕込む好機
- 中長期の成長ストーリーに賭ける──一時的な値動きに一喜一憂せず、根拠ある“長期目線”を堅持
過去10年の調整局面も、その後の上昇波動で押し目買い投資家がリターンを獲得してきた歴史は2025年も変わりません。
今こそ「感情」ではなく「データとシナリオ」で行動することが、成果を分けます。
【FAQ】2025年相場の不安・よくある疑問に相場師が答える
今は米株を売却すべきタイミング？
短期の調整警戒は必要ですが、全売却は非推奨。リスク管理と長期目線のバランスが重要です。
AI関連株は今からでも買いか？
AI・テック銘柄の成長期待は依然強く、調整局面での押し目買いが有効と見られます。
オプションなどのリスクヘッジは有効？
短期下落への備えとしてプットオプション等は有効。ただし知識・経験に応じて無理のない範囲で。
【Check Point！】──2025年の米株投資は「恐怖を武器に」する時代
2025年の米国株市場は、短期的リスクと長期成長が交錯する「難しいがチャンスの多い」相場環境です。
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